Türev finansal araçların nosyonu

menkul kıymetler, emek, sermaye, ve diğerleri: Ekonomi daima büyük bir ülke sayısında bağlar. Ama bütün bu unsurlar çeşitli amaçlara hizmet finansal araçların, çeşitli birleştirir.

Türev finansal araçların nosyonu

ekonomi belirli sistemlerde, sektörler, piyasa elemanlarının işleyişi ile alakalı terimler doludur. fizik, matematik, tıp, istatistik, ekonomi ve diğer alanlarda: türevlerinin kavramı yaygın birçok bilimsel alanlarda kullanılmaktadır. Bu onlarsız ve mali piyasası ve para piyasası gibi küresel finans sistemi, olamaz.

Ne bir türevi demektir?

Genel olarak, bir türev adlandırılan grup daha basit bir boyutta veya şekilde oluşturulabilir. matematik olarak, türev kavramı orijinal fonksiyonu farklılaşarak fonksiyonu bulma azaltır. Fizik bir işlem değişikliği türevi oranı anlar. yakından bir bütün olarak türev doğasına ilişkin ve doğrudan pratik uygulamaya sahip olduğunu yaptıkları türev finansal araçların kavramı ve fonksiyonları, mali piyasada.

Türev, veya türev menkul kıymetler piyasası araçlarının kavramı

(Alman asıllı) "türev" sözcüğü aslında bir matematiksel fonksiyonun türevini belirtmek için kullanılmıştır, ancak yirminci yüzyılın tarafından yakından mali piyasada yerleşmiş olan ve yaklaşık orijinal anlamını yitirdi. Bugün türevi kavramı menkul gibi tanımların elbette kendi türünün tek değildir: Genel anlamda üzerinde etkisi yoktur vs. ikinci mertebeden türevi, mali türevi, türev ikincil tahvil, ...

Bir türev, bir finansal enstrüman veya 2. dereceden - Belirli süreli hizmet sözleşmesi, bir varlığın gelecekteki değer veya yüksek düzenin gerçek enstrüman tanımına dayalı resmen borsa yoluyla veya gayri finans kuruluşlarının katılımıyla, iki veya daha fazla taraf arasındadır.

türevlerinin temel özellikleri

Bu tanım türevlerinin kavramı ve türleri geldiği çok sayıda önemli bileşenlere sahiptir:

1. Derevativ - Bu sözleşme, iki veya daha fazla ilgili tarafların veya kuruluşların başarısı. kaybeden - her şeyden önce piyasa ve fiyat, bir tarafı kazanan, diğer olacaktır şekline bağlı. Bu süreç kaçınılmaz.
2. diğer yanda - Finansal sözleşme borsa yoluyla veya şirketler ve bir yandan işletmeleri ve bankaları ve banka dışı mali kurumların derneklerinin katılımıyla borsada dışında örgün edilebilir. değişimi varlığı ya da yokluğu büyük ölçüde türevinin özgüllüğü belirler.
3. finans ikinci düzenin bir türevi, aynı zamanda matematik, bir baz ya da bir temel alır. bilim basit fonksiyona herşeyi azaltmak Sadece eğer, mali piyasa reel varlıklar ile çalışır. Borsada gerçek varlıklar dört kategoriye ayrılır: mal veya emtia varlıkları (Kimliği doğrulanmış emtia standartları); menkul (hisse senetleri, bonolar) ve stokları; para cinsinden işlemler ve vadeli (ihtisas sözleşmeler).
4. Sözleşme Dönemi - finansal enstrüman varyasyonları bağlıdır. menfaatlerini koruyup her iki taraf için riskleri azaltmak için sözleşmenin imzalandığı tarihi kesin belirlenmesi. Ama bir kural olarak, anlaşma kazanç sadece bir alır.

Türev Menkul: kavramı, türleri, kullanım amacı

pazar segmenti olarak Exchange spesifik bir özelliği (bugün bilinen pazarların çoğunda doğasında olan) "fiyatlandırma" işlevini yerine getirir, ama aynı zamanda sigorta riskini sadece olmasıdır. Bu amaçla, taraflar sözleşme girmek ve ileride zarara uğrama risklerini azaltarak, bunun uygulanması kesin tarihini belirlemek için kabul ediyorum.

belirli süreli iş sözleşmesi ile uyumu sağlamak garanti koşulları için, üç ana tipi vardır:

• Vadeli.
• İleri.
• İsteğe bağlı.

Bize ayrıntılı olarak inceleyelim.

Türev araçların çeşitli gibi vadeli

Vadeli bir finansal enstrüman olarak borsada öncülük ettiler. buğday ve pirinç kupon bir kile tarımsal üreticilere kar garanti etmek, ne olursa olsun, yılın verimli olup olmayacağını ortaya çıktı.

Vadeli işlem sözleşmeleri - dayanak varlığın satış Emtia Vadeli sözleşme yapılması ile ilişkili türev finansal araçların kavramı, bu durumda, taraflar kadar vadeli alışverişinde varlığın fiyatındaki dalgalanmaların düzeyinde sadece katılıyorum ve yükümlülüğü altında "yürütme".

Geçerli sözleşme yaparken, fiyat ekonomisi değişiklikleri, politikaları, piyasa koşulları, çevresel faktörler, fiyatları bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir ilgili mal. hisse senedi fiyatları sözleşmenin kurulduğu değerlerinden daha düşük olduğunda Alıcılar yarar. Ve tersi de doğrudur.

Önemli negatif tedavi vadeli (ticaret yapıyorlar) sonuçta gerçek varlıklardan boşanmış ve ekonomideki gerçek durumunu yansıtmadığını. vadeli toplam değeri, beşte biri - Gerçek malların değerini ve beşte dördü - "riskin" fiyatı

İleri veya "ön" sözleşme

İleri diğer sözleşmeler ile birlikte türev finansal piyasası araçları, onun gayrı kısmının kavramına dahil. Başka bir deyişle, ileri nadiren borsada görülen, ancak çoğu zaman birinin girişimci ya da ekonomik aktivitenin çeşitli alanları arasında doğrudan sonuçlandırılır.

İleri sözleşme veya ileri (İngilizce dan "ön".) - bir zaman kesinlikle belirtilen süre içinde mal temini için taraflar arasında bir anlaşma. tanımından görüleceği üzere, ileri çoğunlukla emtia varlıkları ziyade menkul veya finansal araçların çalışır. o standart olmayan ürünler ve hatta servislerin olabilir diğer araçları ileri gelen diğer bir önemli fark. borsa uluslararası standartlara kalite ve uygunluk sıkı kontrolünden geçti emtia izin verilir. Borsa dışında mal için, bu şartlar geçerli değildir. alıcı - Ürünün sorumluluğu sağlayıcı ve riskler tamamen aittir.

anlaşılan fiyat ileriye teslimat fiyatı denir. sözleşme döneminde değiştiremezsiniz. Bu belli zorluklar partiler için oluşturduğundan Ama Exchange aksi denir alternatif forward sözleşmeleri, sunuyor, ancak ileri olarak temelde aynı: rağbette alım, satım ve ticaret için bir garantisi ile takas işlemi.

borsada Opsiyon sözleşmeleri

Türev finansal araçların, kavram, türleri ve opsiyon sözleşmelerinin alt tipleri ile taçlandırılmış. 1973 yılına kadar, sadece bir araya geldi borsalar, ama sadece on bir yaşında sonra küresel finans piyasasında ikinci elleçleme aletleri haline geldi.

diğerinden daha önemli menkul kıymetler, hisse senedi endekslerini, emtia, faiz oranı, işlem birimini ve bu, başka bir finansal enstrüman: Artık tabanlı seçenek hemen her varlık olabilir. Opsiyon - Üçüncü düzenin bir türev, diğer mali üstyapının üzerinde üstyapı.

Yukarıdaki, bir seçenek dayanarak - bu resmiyet ve standardize değişim olduğu , belirli süreli iş sözleşmelerinin partilerden birini sözleşme kapsamındaki yükümlülüklerini yerine gerçekleştirmek veya değil hakkı tanır. değil - İleri ve vadeli bir seçenek gerçekleştirmek için gereklidir. Başka bir deyişle, sözleşmenin vade için alıcı veya satıcı onlar kârsız anlaşma ve opsiyon sahibi bu kaderden kaçamaz bile, bir varlık değişimini satın almak veya satmak zorunda kalacak.

mali piyasada üçüncü dereceden türevlerinin varlığı riski

En etkili finansal enstrüman - risk sigorta seçeneği açısından. Öte yandan, seçenekleri seçenekler ve seçeneklerin kullanılabilirliği daha başka finansal araçların daha gerçek ticari pazarının finansal piyasada ayrılması katkıda bulunur. Stok seçenekleri pazar teminatsız para şişirilmiş ve istikrarsızlık küçük bir ima küresel mali krizin ölçeği yetişir. Son yıllarda, doğal, ekonomik ve politik çalkantılar tabidir istikrarsız küresel ekonominin, için, bu yeter de artar. Uzak olmayan yeni bir küresel mali kriz kapatır.