Yatırım çekme yolu olarak Bond sorunu

ülkemizde tahvil sayısında Uzun yıllar boyunca (bağlar) yatırım ilkel bir yol olarak kabul edildi. Ama bu durum uzun sürmedi ve bugün fonları artırmak için en rekabetçi aracı biridir. Onun potansiyeli oldukça yüksektir; sermaye kazançlarına cari faiz niteliğinde gelirlerinden. Ama piyasaların belirli nüansları ana temel kavramları gelen yatırımcı zorunlu bilgi gerektirir. O konuda, tahvil ihracı, daha konuşmak şeydir.

tanım

Bağlar - onun tutucu veren nominal değeri almaya hak sabitlemek ve bu değerin bir yüzdesi verilmiştir hisse senetleri olduğunu. Bu Rusya Federasyonu'nun yasaya aykırı değilse, diğer mülkiyet haklarını içerebilir.

Bond sorunu - yatırımcılara onları satarak para gerekli miktarda almak için Devletleri ya da (ihraççıların) işletmelerin sağlayan bir pazarlama aracı. başabaş belli bir süre sonra satım opsiyonu tahvil yoluyla kendi sermayesini artırmak ve aynı zamanda nedeniyle onlara ilgi için bir fırsat.

stoklarının aksine

Bond kredisi (bağ) paylarına benzer bir kavram olduğu: her ikisi de ödeme sağlayın ve farklı borsalarda işlem. Ama güvenlik ilk türü - Bu kredi yükümlülükleri ve ikinci (payların) şirkette hissesi bulunuyor.

tahvil Türleri vadeli krediler

veren yatırımcılara ödemek zorunda olduğu esnasında zamana bağlı olarak, menkul kıymet üç tipi vardır:

1. Uzun vadeli tahvil ihracı - kurtuluş 10 yıldan fazla süre. Kural olarak, yatırımcılar hükümet veya büyük mali kuruluşlar bulunmaktadır. Ona göre, yani faiz, sahibine ödenir çeşitli kuponlar vardır.
2. orta vadeli - 1 yıl ile 10 yıl arasında. Yatırım projelerini finanse etmek için tasarlanmıştır. orta vadeli tahvil ihracı tahvil piyasasında en büyük payı vardır.
3. Kısa vadeli - Birkaç aydan bir yıla kadar. Bu bütçe açığını kapatmak için ve mevcut mali sorunların çözülmesini hedefliyor. Riskler şirketi veren olarak en kısa süreli kararsız görünmesine karşın, onlar için daha yüksek olma eğilimindedir. Ama onların avantajı yüksek olduğu kabul edilir nominal değeri yeniden satın. Bir kural olarak, kısa vadeli kredi sıfır kupon o sahibine faiz ödemez, yani olduğunu.

tahvil ihracına yönelik Nedenleri

Birçok acemi yatırımcılar soru şudur: örgütleri bağın veren olmak neden? Neden, örneğin, bir bankadan kredi yararlanmak değil? Ama nedenleri çeşitli olabilir:

• Tahvil ihracı daha elverişli banka kredisidir.
• banka kredisi reddetti.
• kredi kuruluşunun böyle büyük bir yatırım projeleri gibi yeterli likit varlıklar vardır.
• İşletmeler birkaç ay ve diğerleri için paraya ihtiyacım var.

gelir ve itfa ödemelerinin yöntemleri

bağların ödeme metoduna göre birkaç tipi vardır:

• İndirim tahviller - faiz yatırımcıya ödenmeyen olduğu kredinin bir türü. indirim - Ama onun nominal değer kelime "indirim" dan, dolayısıyla isim ödenmiş olması, gerçek çok daha yüksektir.
• Kupon bağlar - yatırımcıya kâr oluşturan faiz aylık ödemesinin yapıldığı kredinin bir türü. Nominal geri ödeme değeri, bir kural olarak, başlangıçta tüketilmektedir.
• indirim sistemi ve kuponlarını hangi kredinin bu tip - mini kupon ile Bağlar. Bu sadece tüketilen miktarın üzerine yatırımcıya küçük bir yüzdesini ve itibari değerinin ödeyecek.

Erken 90-ler. Geçen yüzyılda, ülkedeki enflasyon tahvil kredisi çeşitli ekonomik göstergelere eşdeğer böylece öngörülemeyen olmuştur: gayrimenkul, altın oran, vb piyasa değerini ...

tahvil piyasa değerini etkileyen faktörler

Sayı bağlar - olduğu menkul, sorunu borsalarında satılıyor. Yani bağlar satılan ve broker, yatırımcılar, spekülatörler tarafından yeniden satılan ve yatırımcı bağı aldıysanız vb. D., sadece o ihraççının nominal değerinden bunu talep etme hakkına sahip olduğu anlamına gelmez edilir olduğunu. Bunlar, tahvil hesaplanması sırasında hesaplama yapma hakkı satın herhangi bir kişiyi var.

Tüm tahviller satın aldı ve borsada satılır. Onların piyasa değeri aşağıdaki faktörlere bağlıdır:

• sanayi, ülke, dünyadaki ekonomik durum. Çeşitli krizler sırasında yatırımcıların risk ve "eldeki kuş" olmasını tercih istemiyoruz. Böylece paralarını tutmak için tahvil satmaya başlar. Ayrıca birçok ihraççılar tahvil piyasasının yeni toplu atılır. Genellikle, bu, ayakta kalmak için zorlu bir ekonomik ortamda başarısız vermemek için kısa bir terimdir.
• bağların olgunluk.
• kuponun yüzdesi.

Devlet tahvil ihracı

Sovyetler Birliği'nde yaşayanlar, genellikle T-bono veya kısa vadeli devlet tahvili anlayışıyla karşı karşıyayız. Bu şaşırtıcı değildir: makamları genellikle kendi kişilerden yardım istenir. O zaman neredeyse meşru yatırımın sadece kaynağıydı. Özel mülkiyet hisse senedi ve tahvil herhangi türleri dahil olmak üzere, aynı zamanda menkul nedenle, eksik ve daha. Tabii ki, T-bono faiz oranları yine de, onlar (banka da alışma sürecinde ülkedeki tek kişiydi) yüksek sberbankovskogo vardı küçük ama.

Bugün, devlet tahvil kredileri geçmişte değildir. Güç, özellikle bir kriz ve nüfusun borç para. devlet tahvili temel özellikleri:

• Özel sektör tahvilleri ile karşılaştırıldığında onlar için, gelir düzeyinin düşük.
• Yüksek garanti. devlet iflas, ancak 1998 yılının deneyimi, örneğin, borçlarını ödeyememe yani varsayılan ilan edebileceklerini ve aslında aynı şey olamaz.
• kişisel gelir vergisi (gerçek kişilerin gelirleri üzerindeki vergi) yararları telafi bazı durumlarda Düşük gelir,. Sürece, tabii ki, bir vergi ikamet gelir resmi kaynaktır.

Hükümet tahvil piyasasının işleyişi

GKO ve OFZ (federal kredi tahviller) modern pazar 1993 ortalarında gelen operasyonel hale geldi. Bunu yapmak için, tüm altyapı oluşturulduğu ana bileşenleri şunlardır:

• Maliye Bakanlığı (yayıncı OFZ).
• CBR - denetleyici ve düzenleyici işlevleri gerçekleştirir. O, kefareti ihaleleri çeşitli belgeleri hazırlar. böylece karlılığı, likidite ve ..: Merkez Bankası T-bono piyasası göstergelerinin düzeyini korumak için çalışıyor
• Yetkili satıcıları. Bu pazarın kendi fonları ve pazarda müşterilerinin para çekilir farklı bir ticari bankalar, aracı kurumlar vardır.
• Moskova Bankalararası Döviz (MICEX). Ticaret platformu tüm işlemler gerçekleştiği üzerinde işlevleri gerçekleştirir.

Geleceğe yatırım

Uzun vadeli tahvil konuda Şimdi daha. "Uzun süreli ya da daha iyi kısa dönem?" - Birçok acemi yatırımcı sorun. hepsi şu faktörlere bağlıdır çünkü soru, tabii ki, yanlış:

• Nominal oranları.
• güven düzeyi.
• Yüzde kupon.

daha karlı uzun vadeli yatırım projelerine yatırım ve verim boyun eğer bir mesafede olan kısa vadeli krediler, yatırım yapmak daha hayat faiz kuponu almaya zamanlar vardır.

haklar konusunda tahvil sınıflandırılması

tahvil haklarının konuda olarak sınıflandırılır:

• kayıtlı;
• hamiline.

İhraç eden tarafından Çıkarılmış bireysel olarak tescil ve onlara ilgi yatırımcıların kendi hesaplarına bulunmaktadır. Taşıyıcı bağlar, düzenleyicileri, bir stok olarak, sabit değildir. Onlar borsalarında listelenen ve üzerlerinde tüm işlemler belirli brokerları yakalamak.

yatırım derecesi bağların Tahmini

Bir yatırımcı tahvillerine yatırım yapmak önce, aşağıdaki alanlarda bir değerlendirmesini yapmak gerekir:

1. Şirketin kararlı güvenilirlik faiz ödemeleri uygulamaktır. Bunu yıllık kâr miktarını ve tüm bilmek gerekir faiz ödemeleri. onlar işletmenin gelirinden daha 2-3 kat daha küçük iseniz, bağların bir ihraççı olarak ona güvenebilirsiniz. Bu tür bir durum şirketi kararlı durum göstergesidir. Böyle bir analiz, birkaç yıl yapmak daha iyidir. eğilim (ödeme yüzdesi her yıl azalmaktadır) artıyorsa aksine, büyüyor ödemeler yüzdesi, o zaman iflas giderse, o zaman böyle bir şirket potansiyelini artırmaktadır.
2. Herhangi gerekçesiyle borcunu ödemek için şirketin yeteneği dayanarak. tahvil ek olarak, firma krediler gibi diğer finansal yükümlülükler olabilir.
3. şirketin mali bağımsızlık Değerlendirilmesi. Borç yüzde 50 aşmıyorsa şirket, dış kaynaklardan bağlı değildir inanılmaktadır.

risk

Risk - Beklenen kar kaybı veya eksiklik olasılığıdır. Yatırım - 50 Bu 50 şansı dengeli, pragmatik çözümler değil bir piyango. Ama bazen hatta en istikrarlı ve başarılı şirketleri iflas olur.

hataları önlemek ve borsada kullanılan çeşitli sistemler değerlendirmeler ve değerlendirmesi risklerini azaltmak için:

• A ++ - Maksimum güvenlik değerlendirmesi.
• A + - çok iyi bir şirket.
• Ve - iyi bir şirket, ama onun pozisyonu dengesiz olabilir.
• B ++ - ortalama kalite.
• B + - Ortalamanın altında.
• V - kalitesiz.
• Cı - spekülatif bağlar.